La trecerea la Domnul a Sfântului Teodosie cel Mare (11 ianuarie anul 529), peştera celor trei magi a fost locul unde a fost săpat mormântul Sfântului Teodosie.

Peştera reprezintă una dintre cele mai interesante părţi ale vechii mănăstiri a Sfântului Teodosie. Este o peşteră naturală, uşor ecarisată, situată şi azi ca şi odinioară chiar în inima mănăstirii. La începutul secolului XX, deasupra peşterii a fost ridicat un paraclis din care coboară trepte săpate în piatră.